De financiële wereld staat volgens de Amerikaanse toezichthouder aan de vooravond van een verandering die groter kan uitpakken dan de hervormingen van de afgelopen tientallen jaren samen. Effecten, grondstoffencontracten en andere financiële producten kunnen steeds vaker als digitale eenheden op een blockchain worden uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld. De centrale vraag is niet langer of deze beweging komt, maar of het toezicht snel genoeg meegroeit om vertrouwen en stabiliteit te bewaken.
Michael Selig, voorzitter van de Amerikaanse toezichthouder voor termijnmarkten, spreekt over een periode van massale tokenisering. Daarmee doelt hij op een markt waarin traditionele bezittingen digitaal worden vastgelegd en transacties buiten de klassieke kantooruren kunnen plaatsvinden. Blockchaintechnologie, kunstmatige intelligentie en handel die dag en nacht doorgaat, zetten volgens hem de bestaande marktstructuur onder zware druk.
Het komende decennium kan daardoor meer verandering brengen dan meerdere voorgaande decennia bij elkaar. Beurzen, banken, clearinginstellingen en toezichthouders zullen hun systemen moeten aanpassen aan een omgeving waarin de grens tussen traditionele financiën en digitale markten vervaagt. Selig benadrukt dat innovatie alleen duurzaam is wanneer zij samengaat met concurrentie, passend toezicht en publiek vertrouwen.
De Amerikaanse toezichthouder heeft het afgelopen jaar al verschillende stappen gezet, want er is richtsnoer uitgebracht en de markt is gevraagd om mee te denken over handel in energiecontracten die permanent openblijft. Daarmee wordt onderzocht hoe markten kunnen functioneren wanneer prijsbewegingen en risico’s niet langer stoppen zodra een beurs sluit.
Ook stablecoins krijgen een grotere plaats in die nieuwe financiële inrichting, omdat in februari de lijst van toegestane zekerheden werd uitgebreid met stablecoins die zijn uitgegeven door nationale trustbanken. De toezichthouder zoekt verder naar manieren om verantwoord gebruik van deze digitale betaalmiddelen door marktpartijen, beurzen en clearinginstellingen mogelijk te maken.
Stablecoins kunnen transacties sneller en goedkoper maken, maar brengen ook nieuwe vragen mee over reserves, toezicht, liquiditeit en bescherming van gebruikers. Een munt die beweert altijd dezelfde waarde te houden, moet die belofte ook onder druk kunnen waarmaken. Zonder heldere regels kan het gemak van digitale afwikkeling omslaan in een risico dat zich razendsnel door het financiële systeem verspreidt.
De Amerikaanse effectenwaakhond heeft intussen ruimte gemaakt voor vernieuwende toepassingen rond handel in getokeniseerde aandelen. Hierdoor kunnen ondernemingen binnen bepaalde voorwaarden experimenteren met handel en afwikkeling via blockchaintechnologie. Beide toezichthouders zetten hun werk voort, ook al is brede wetgeving voor de cryptosector in de Senaat vastgelopen.
De Surinaamse overheid doet er verstandig aan tijdig technische kennis, juridische kaders en toezichtscapaciteit op te bouwen. Digitale effecten, stablecoins en permanente handel kunnen kansen bieden voor efficiënter kapitaalverkeer, maar vragen tegelijk om sterke bescherming tegen fraude, witwassen en systeemrisico’s. Een goed ingericht proefkader kan innovatie mogelijk maken zonder dat de samenleving als onvrijwillig testterrein wordt gebruikt.
De opkomst van tokenisering maakt duidelijk dat financiële markten steeds minder gebonden zijn aan papieren processen, vaste openingstijden en nationale grenzen. Toezicht zal daarom sneller, technischer en beter verbonden moeten worden met de werkelijkheid van digitale transacties. Wie nu de juiste regels en infrastructuur bouwt, kan straks profiteren van een markt die sneller beweegt maar ook hogere eisen stelt aan betrouwbaarheid.
Dit artikel is uitsluitend bedoeld als journalistieke en informatieve duiding. Het vormt geen investeringsadvies, beleggingsadvies, juridisch advies of technisch belastingadvies, mede omdat ontwikkelingen rond blockchain, digitale activa en belastingwetten snel kunnen veranderen.
Volg de Facebookpagina, TIKTOK and Youtube kanaal voor data, nieuws en inspiratie. Voor alle nieuws uit Suriname en de wereld check: www.kowchecking.com
